塔拉-迈耶
印度的移动游戏市场正处于爆发式增长阶段，其增速远超常规。与此同时，印度移动游戏与应用市场正在经历一场深刻的结构性转型，其核心驱动力正来源于规模持续扩大的中产阶级。
在本期Tenjin《 天神 ROI 101》访谈中，我们采访了GameMakers创始人Joseph Kim， GamerMakers是一个面向游戏开发者、创业者及行业爱好者的专业社区，聚焦免费游戏（F2P） 领域的深度交流、资源互助与行业洞察。Joseph既开发手游产品，也涉足非游戏类应用。在本次对话中，他将深入分享为何印度是当前移动领域“最具潜力的市场”。
Joseph指出，印度消费者行为正在发生根本性转变。对懂得捕捉机遇的开发者而言，这无疑是一座潜力巨大的“金矿”。但是，是什么让这个增长故事与你听说过的其他新兴市场有所不同呢？
真实数据呈现出一个极具说服力的趋势： ARPPU（每付费用户平均收入）在短短5年内实现了9倍增长。这远超普通的增长曲线，而是一次真正的爆发式提升。这一地区层面的转型源于不断演变的消费者趋势，对于能够洞察这一动态变化的参与者而言，蕴含着不对称的增长机会。
真正重要的是推动这些消费者趋势和移动领域整体增长的底层动力。谁是增长的主要驱动力？爆发式增长的成因何在？市场具备哪些结构性优势？
所有这些问题的答案都可以在同一个人口群体中找到：印度的中产阶级。
认识印度中产阶级：核心目标群体
这一核心目标人群并非小众群体，而是规模达数亿的庞大消费者群体，年龄主要集中在18至35岁之间。他们越来越以移动端为主要使用场景，具备较强的数字化素养，并拥有一定的可支配收入，愿意为优质产品和体验付费。
他们既是成长于数字时代的“原住民”，又已步入具备稳定收入的年龄阶段。因此，他们不仅对新技术持开放态度，也正处在社会文化变迁的交汇点。对移动游戏行业而言，这无疑是黄金发展期，而他们也正是下一款成功产品的理想受众。
印度消费者行为重塑的动因
在Joseph看来，真正的关键正在于此：过去五年及后疫情时代的环境变化，为移动应用开发者和营销者带来了前所未有的机遇：
“在过去，可以说是五到十年——实际上尤其是在过去五年——以及疫情之后，发生了转变……印度中产阶级一直在大幅增长。”
两大趋势的交汇，正以超乎预期的速度加速这场变革：
首先是印度制造业的崛起。随着大量产能从中国向印度转移，本土就业岗位显著增加，生产活动日益活跃。这催生了更多就业机会，也孕育出新一代消费者——他们正成为印度中产阶级收入增长的重要组成。数百万民众因此获得了更稳定的工作、更高的收入与可支配资金。
其次是远程办公革命的兴起，这股趋势与科技及移动产业关系尤为密切。正如Joseph所指出：
“由于远程办公的普及，许多印度开发者得以承接来自美国等市场的软件工程职位，从而获得远高于本土标准的薪酬。”
这意味着，大量印度年轻人如今能在居家办公的同时，赚取超越以往的薪资，并拥有更强的消费能力。
在一个以手机为核心的时代，他们的闲暇时间都在做什么？
他们可能在玩手机……而且很可能在玩游戏。
值得关注的消费者行为数据
过去几年的数据相当惊人。Joseph透露：
“从2020年到2025年，印度市场的ARPPU在短短五年间增长了九倍——从3美元跃升至27美元。”
这标志着付费用户平均每日支出实现了9倍增长。
这已经不是渐进式增长，而是持续上行的指数级扩张。数据揭示的趋势，与过往的行业共识明显不同。Kim特别指出：
“印度长期以来被视为难以变现的市场——过去的确如此——但现在有数据表明，只要产品定位得当，完全有可能在这里实现可观的营收。”
关键在于认识到印度消费者行为已发生根本性转变。中产阶级不仅拥有更强的消费能力，也展现出为优质移动娱乐内容付费的明确意愿。这意味着，开发者必须提供真正契合需求的产品。
随着人们可支配收入的提升，用于娱乐的支出也相应增长。这一趋势正在印度加速演进。
印度市场的独特优势：移动优先经济
要理解 印度为何成为移动游戏领域的巨大机遇，首先需关注其与西方市场的地理与结构差异。
印度不仅是移动端占主导，更是一个以移动手机为核心构建起来的数字市场。这种形态的形成，得益于技术路径上的跨越式发展。对此，Joseph表示：
“印度绝大多数人都拥有手机，覆盖率已超过80%，相比之下，PC的普及率很低，只有10%到15%，手机占据绝对的主导地位。"
这与西方市场形成鲜明对比，在西方，游戏平台分散于主机、PC、掌机和移动设备，各平台有自己的受众和商业模式......它们共同争夺着同一批玩家的注意力、时间和金钱。
但在印度，对大多数人来说，手机游戏几乎就等于“游戏”的全部，再加上手游多样化的免费模式，现已成为一项主流日常活动。
印度有何不同？
"印度是一个移动优先的国家，人们在智能手机上投入的时间之多，在全球都位居前列"
战略优势一目了然。首先，印度是一个移动渗透率超过80%且仍在高速增长的市场。与其他市场不同，这里几乎没有硬件普及的门槛，移动设备本身已成为覆盖全民的现成基础设施，而来自其他游戏平台的竞争几乎可以忽略不计，为移动游戏的发展提供了独特的市场环境。
其次，印度用户日均使用智能手机时长位居世界前列，已形成稳定且高时长的使用习惯。还拥有规模庞大、不断壮大的年轻中产群体，他们作为数字原住民，消费意愿强烈。
如果我们把这些点连接起来，便构成了一幅近乎“完美”的市场图景。这无疑是移动游戏工作室面向大众群体打造精品产品、建立可持续商业模式的绝佳时机。
需求缺口：两款游戏占主导地位
印度游戏市场最有趣、最具启发性的一点是：市场被两款游戏主导，呈现出令人惊讶的“寡头”格局。Joseph呼吁所有移动游戏开发者注意这一点：
“对我来说，这是印度游戏市场最令人惊讶的方面——两款游戏占据了市场的绝大部分份额。这说明只要能提供像“Battle Royale 大逃杀”这样真正击中印度玩家需求的产品，他们完全愿意付费。
这种高度集中于头部游戏的现象，与欧美、日韩等成熟市场形成鲜明对比，在这些市场，通常是几十款游戏同台竞争：用户的时间和预算被多方分割，玩家在不同游戏间频繁切换，形成丰富多元的生态。
而在印度，市场高度聚焦于“大逃杀”这种类型的游戏。
这并非市场饱和的信号，恰恰相反，它强烈地揭示了一个巨大的、未被满足的市场需求。印度玩家已证明，他们愿意为自己喜爱且符合文化习惯的游戏付费——甚至是大额消费。但问题是，真正为这个市场量身打造的优质内容实在太少。玩家下班后，实际上只能在寥寥几款游戏中做选择。
Joseph认为，这种供需之间的巨大落差，正是当前印度移动游戏市场的核心机遇所在：用户基数庞大、消费意愿明确，但严重缺乏能够真正理解印度本土文化、社交习惯和玩家偏好的高品质、多元化产品。
真金游戏禁令：暗藏更多机会
如果你一直关注 印度游戏市场的动态，一定对其中的挑战并不陌生。去年围绕真金游戏（RMG）出台的一系列禁令，对行业产生了明显冲击。多个印度邦相继对RMG平台实施禁令或限制措施，给市场带来了不小的震荡。
“尽管RMG禁令常被视作负面消息，但我们也可以换个角度看：这实际上释放了原本沉淀在RMG中的消费力，让资金流向其他应用领域。”
Kim引导我们从更宏观的视角理解这一变化：
“我们将会看到这部分消费力的结构性转移，成为承接这部分流量的新应用与游戏开发者的机遇。”
原本流向RMG的消费力正在寻求新出口——而游戏垂类很可能成为主要承接方向。因为这些玩家的游戏行为习惯已经养成。
对于能够推出符合印度本土化需求的产品的移动游戏开发者而言，这意味着一场大规模的消费力重新分配。
关键问题在于：谁能够抓住它？
主要结论
- 印度中产阶级规模被低估
"这是一个外界尚未完全意识到的、正经历爆发式增长的市场。"Kim强调。
- 变现潜力持续释放
五年内ARPPU增长9倍，证明印度玩家愿意为优质内容付费。
- 移动即主流，几乎无跨平台竞争
手机渗透率超80%，PC仅10–15%，移动端是绝对主导的娱乐平台。
- 印度的移动游戏需求缺口是你的机会
少数游戏主导市场，这并非进入壁垒，反而证明了市场对能引发共鸣的优质游戏存在巨大渴求。
- 印度中产阶级是核心目标用户
印度中产阶级收入水平不断增长、后疫情时代就业增长和可支配支出增加的人口群体，这些是你的早期用户、大R以及社区建设者。
- 文化适配决定产品成败
成功不止于语言翻译，而在于产品设计与印度消费者的行为、偏好、文化背景深度结合。
- 时机就是一切
RMG监管、后疫情经济复苏、远程办公普及等多重趋势交织，市场正处于结构重塑阶段。先行者的窗口已经打开，但窗口不会永远开放。
印度移动游戏市场并非又一个普通的机会，它很可能是当下全球移动领域最具潜力的市场之一——中产阶级规模持续扩大、消费能力显著提升，再加上移动支付普及与数字文化成熟，共同构成了支撑市场长期 变现 的坚实基础。
你准备好瞄准这个市场了吗？
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约瑟夫：你可以看到，印度游戏市场近一半的份额都来自一个游戏类型——实际上是一个子类型——大逃杀。因此，这部分市场份额大约占47%。但我认为更令人震惊的是，这47%中的绝大多数，实际上仅来自两款游戏。.
罗曼：大家好，欢迎收看本期《ROI101》。我是来自Tenjin的罗曼，今天与我一起做客的是来自Gamemakers的约瑟夫·金。嗨，约瑟夫！是的，感谢你加入我们的节目。约瑟夫，或许有些观众还不认识你，你能简单介绍一下自己吗？
约瑟夫：当然，没错。目前我从事手机游戏行业。大约五年前，我在印度创办了一家手机游戏工作室，我们一直在开发一款手机突围射击游戏。基本上——我知道今天的话题是印度——但归根结底，我们是一家总部位于印度、面向全球市场开发游戏的工作室。 不过，我们也开始探索印度本土的游戏市场。我们计划于1月在印度正式推出一款恋爱模拟游戏，同时也在1月面向全球市场对我们的手机射击游戏进行小范围测试。.
罗曼：没错。这也是我们邀请约瑟夫的原因——因为他对印度有着许多独到见解。我们将讨论许多细节问题。他准备了一些幻灯片，所以不再多说，我就请约瑟夫共享屏幕，然后我们以此为基础展开讨论。.
约瑟夫：好的，没问题。我其实没怎么准备——基本上……我接下来要分享的幻灯片其实……主要是从一份关于印度博彩市场的非常棒的报告中提取的一些数据，这份报告基本上是由Bitkraft和RedSeer联合发布的，我强烈推荐大家去看看。 不过，如果大家想讨论其中的某些指标，我确实从那份报告中摘取了一些图表。就印度博彩市场的整体增长而言，这些数据都非常积极，而且我认为那里存在相当重大的机遇。.
罗曼：我觉得你把报告整理得很有条理，还帮我们提炼出了最重要的内容，毕竟那份报告太长了。.
约瑟夫：是啊，这确实是一份非常好的报告。.
罗曼：是的。不过能往前翻一页吗？我想问问你关于2026年最大的机遇。你为什么认为印度博彩市场是最大的？
约瑟夫：嗯，我认为这是最大的机遇，原因有两点。从市场角度来看，在我看来，这是全球增长最快的市场。 因此，我们可以在本次演示文稿中看到一些支持这一观点的数据。但我们所看到的，是印度当地经济以及移动应用领域都在呈现出巨大且显著的增长。.
此外，我认为从需求角度来看似乎也存在机遇。正如我们在演示文稿中将要展示的那样——其实我手头没有具体数据——但据业界传闻，印度有两款游戏的收入已达数亿美元。 因此，我认为这说明了其中的潜力：如果有人为印度开发一款游戏或应用程序，那里的潜在收入机会将非常可观。.
因此，尽管从历史和传统上看，印度一直被视为一个难以实现变现的市场——事实确实如此——但我认为，有数据表明，只要开发出合适的产品，从印度市场获得可观收入是完全可能的。 因此，我们拥有全球增长最快的移动生态系统，同时也存在需求缺口——已有事实证明，只要能推出合适的产品，应用程序或游戏在印度就能创造可观的收入。.
罗曼：明白了。是啊，就连在独立游戏领域我也见过这种情况。偶尔我会看到一些游戏——甚至从标题上就能看出，比如《印度出租车司机》之类的——所以能看出这款产品是专门为印度市场制作的。.
约瑟夫：对，没错。 从历史上看，我认为印度一直被视为一个下载量市场，也是进行低成本试验的试验田。但我认为，随着一些宏观因素的影响，以及印度市场自身的变化和快速增长，我们将越来越清楚地看到，它将成为一个更加充满活力且具有发展潜力的市场。 而我想强调的是——我认为，当其他许多市场目前都面临巨大挑战时，印度市场将在2026年成为最大的机遇所在。.
罗曼：对，我同意。比如现在在美国推广游戏，竞争简直太激烈了。.
约瑟夫：好吧，那我们开始吧？你想要什么？
罗曼：是啊，是啊，是啊。.
约瑟夫：好的，没错，关于这一张幻灯片，我确实能谈谈。这还是来自Bitkraft/RedSeer的那份演示文稿。 但我们可以看到，从实际GDP增长来看，在主要国家中，印度是GDP增长率极高、发展速度最快的经济体之一，同时也是发达经济体之一。再看印度的互联网用户数量，我们同样看到那里呈现出相当巨大的增长势头。.
所以我可以继续说下去，但说到增长，我们的数据真的非常惊人。而且，我们看到的是——就数字游戏收入而言，因为我主要关注游戏市场，但我认为这也反映了印度整体应用市场的状况——仅就数字游戏收入而言， 我们看到自2023年以来，过去几年间该市场以31%的复合年增长率（CAGR）实现了显著增长，预计到2030年将增长至$4.4亿。.
我认为这张图表尤其令人震惊：我们可以看到，在短短五年内，即2020年至2025年，ARPPU的增长达到了9倍，从2020年的$3增长到2025年的$27。 因此，我认为我们所看到的实际上是一个——出人意料地——呈现出巨大增长势头的市场，而印度以外的人对此还并不十分了解。.
我们在这里看到的情况正如预期的那样：这在很大程度上是由可自由支配支出的增长推动的。因此，随着印度的游戏玩家或普通消费者可支配收入的增加，其中很大一部分资金将流向数字和移动应用程序。而我们目前所看到的，正是这种可自由支配支出的增长。.
除此之外，我们还注意到，印度是一个人们花大量时间使用手机的国家。因此，其中一点是——我们稍后可以更全面地讨论印度市场的具体情况——但印度确实是一个“移动优先”的经济体，而且人口众多。 事实上，印度市场绝大多数人都拥有手机。而个人电脑的普及率则低得多——据我所知，印度的个人电脑普及率仅为10%至15%左右，远低于占据绝大多数的手机普及率。 我认为市场上80%以上的人口拥有手机。这无疑是一个“移动优先”的国家，人们每天在智能手机上花费大量时间，在这方面，印度位居世界前列。.
从这里可以看出，当前正在发生的变化之一是：从历史上看，这更多是一种基于广告的经济模式，但我们也看到一项预测，即在……方面将出现重大转变。 变现组合 来自 IAA 到 IAP 未来。过去几年里，我们已经看到这种组合的比例略有上升。.
我认为这正印证了我之前关于需求缺口所谈的内容。可以看到，印度游戏市场近一半的份额都来自单一类型——实际上是一个子类型——大逃杀。这大约占市场份额的47%。 但我认为更令人震惊的是，这47%中的绝大多数份额实际上仅由两款游戏占据。第一款是BGMI（《绝地求生：印度版》），它本质上就是《绝地求生》的印度版本；另一款则是Garena《Free Fire》及其增强版Garena《Free Fire Max》。.
因此，在我看来，这正是印度游戏市场最令人惊讶的一点：仅两款游戏就占据了印度游戏市场的绝大部分份额。这让我意识到，如果能为印度消费者或玩家提供一款像《绝地求生》那样能引起他们共鸣的产品，他们就会为此买单。.
我们也注意到了这一点——当然，我们还可以讨论印度移动生态系统的其他方面——但在最近的禁令出台之前，RMG游戏（即真钱游戏）在印度曾赚取了可观的收益。 我认为，对RMG的禁令在某种程度上被视为负面举措，但也可以从相反的角度来看待：这一禁令实际上释放了印度消费者的大量可自由支配支出，使他们能够将资金用于其他应用领域。 因此，我认为我们将看到可自由支配的消费资金被释放出来，这也为新的应用或游戏开发者创造了机会，让他们能够开发出能够吸纳大量此类消费的产品。.
罗曼：明白了。关于《BGMI》，我想确认一下：这款游戏是专门为印度开发的吗？在开发过程中是否考虑了当地的文化……
约瑟夫：是的。基本上情况是这样的：《绝地求生》在印度上线后……几年前，有上百款中国应用在印度被禁了。 而且，由于《绝地求生》——《绝地求生》的情况有点特殊，其知识产权归Krafton所有，但游戏是由腾讯开发的。 由于……虽然它被禁的原因并不十分明确——但可以确定的是，这与它与中国之间的关系有关。因此，《绝地求生》也被列入了禁用名单。.
作为回应，Krafton 主导开发了一款本质上与《绝地求生》相同、但更贴合印度市场且基本摆脱了中国影响的新版本游戏。于是，《BGMI》重新登陆市场，并继续稳居印度最热门游戏之列。.
罗曼：明白了。那么，我想问的是，如果我开发面向全球的游戏——并非只针对印度市场——我还有市场吗？
约瑟夫：是啊，我不觉得……据我所知，印度其实并没有真正禁止任何非中国应用程序的游戏，对吧？就是中国开发的手机游戏和应用程序。所以，如果你不是中国游戏公司，那我觉得你应该没问题。.
罗曼：明白了。那我们来——我知道这是最后一页幻灯片，对吧？所以也许我们可以往前翻几页，回到ARPU那页。ARPU那页，对对对，就是它。 所以它增长了九倍。如果我把它和接下来的某张幻灯片结合起来看，这大概是基于IAA——应用内广告——还是……？
约瑟夫：是啊，我觉得这里面有几个因素在起作用，对吧？首先，可能有更多人转向应用内购（IAP）。没错，我认为这是其中一部分原因。 我认为另一个原因是可支配收入的增加。但归根结底，我们在印度看到的是中产阶级的急剧壮大。.
因此，在过去的——姑且称之为五到十年间——其实尤其是最近五年——以及新冠疫情之后，情况发生了转变。我认为新冠疫情以来发生了两件事。大量生产从中国转移到了印度，这不仅创造了大量就业岗位，也提升了印度国内的生产水平。.
此外，新冠疫情带来的另一个影响是，许多职位——尤其是软件工程岗位——开始更多地转向远程办公，对吧？于是发生了什么呢——你可以看看数据，有一张非常有趣的图表显示，自新冠疫情以来，美国的软件工程岗位数量一直在断崖式下跌。那么，这是否意味着软件工程岗位消失了呢？不。 实际情况是，其中许多岗位流向了印度。因此，许多印度开发者得以获得薪资更高的职位，而由于工作的远程性质，这些职位取代了美国的软件工程岗位。.
此外，过去五到十年间发生的情况是，许多本土行业——我这里只是根据我在印度的几位风险投资界朋友的轶事来谈谈——但印度的某些行业，无论是农业、电子商务还是此类领域， 这些行业中的许多都呈现出蓬勃发展的态势。这也再次导致了印度中产阶级规模大幅扩大的现象。这种增长使得印度消费者的消费能力较过去有了显著提升，进而带来了你们在此处所看到的每用户平均收入（ARPU）的显著增长。.
罗曼：明白了，这说得通。从你的角度来看，你正在开发两款产品。如果我没理解错的话，分别是游戏类和非游戏类——你的开发方法会有什么不同？
约瑟夫：都是游戏，没错。我们目前只专注于游戏产品，但我认为明年（2026年）你们会看到我们拓展到非游戏应用领域。所以这一定会发生。 但就目前而言，我们的两款主打产品将是面向印度市场的恋爱模拟游戏，以及面向全球市场的移动端突围射击游戏。这两款游戏都对应着我所说的关于印度市场的两大机遇领域，对吧？
因此，您可以这样看待印度市场的机遇：第一，印度拥有本地人才储备。印度有大量人才能够开发面向全球市场的产品。这就是一个机遇领域。第二是本地市场本身，该市场正呈现出强劲的增长势头。.
五年前我创立Leela Games时，我们的初衷是借助本地游戏开发人才的力量，为全球玩家提供服务。但我们没想到的是，本地市场竟然出现了如此迅猛的增长。因此，这款全新的恋爱模拟游戏，正是我们对过去五年间这一前所未有的大规模增长所作出的回应。.
罗曼：明白了。在这次转型中，当你不得不调整工作重心时，最困难的地方是什么？具体来说，我是指面向印度市场的恋爱模拟游戏。.
约瑟夫：是啊，我的意思是，我不会说这有什么特别困难的地方。 我觉得对我们来说，我们更把它看作是一个重要的机会，至少应该投入一点资源去争取一下，对吧？所以目前我们公司的大部分业务仍然围绕着移动端射击游戏展开，而这本身就伴随着许多挑战——具体要不要详细说明，就看你感兴趣不感兴趣了。.
但我们看到了本地市场蕴藏的巨大机遇，因此决定试一试，甚至再试几次。今后我们可能会继续评估市场，并抓住时机，看看本地市场是否还有其他具体的机遇值得我们去争取。.
罗曼：明白了。所以你看到了所有这些微观数据，看到了印度的增长，你把一切都看在眼里，然后就想：“好吧，何不试一试呢？”对吧？
约瑟夫：对。.
罗曼：明白了，这说得通。是的，非常感谢你，约瑟夫。我们会请观众在评论区留言提问。对了，这是直播吗？
约瑟夫：不，这不是直播，但节目结束后我们会请嘉宾回答这些问题。.
罗曼：是的，请大家在评论区留言。约瑟夫会尽量回答大家的问题。我们也会在评论区附上报告的链接。还有其他要补充的吗，约瑟夫？比如，大家该怎么联系你？
约瑟夫：大家怎么联系我呢？嗯，我注册了——大概最好的方式就是LinkedIn吧。所以你们可以在LinkedIn上搜索我。 最近我在社交媒体上不太活跃，不过没错，LinkedIn大概是最好的方式。此外，我还有《Gamemakers》通讯和播客，虽然最近更新得不太勤快，主要是因为我在游戏开发上被搞得焦头烂额。 不过，如果你访问 gamemakers.com，我认为那里是个了解我的一些想法和理念的好地方，无论是关于印度市场本身——尤其是游戏领域——还是关于游戏开发。.
罗曼：太棒了，我们会把所有链接都放在本视频的描述中。非常感谢你，约瑟夫。如果喜欢这个视频，请点个赞，下次见！
